మీ హోం లోన్​ అప్రూవ్​ అవ్వాలంటే.. క్రెడిట్​ స్కోర్​ ఎంత ఉండాలో తెలుసా?

Home Loan Credit Score: హోం లోన్ కోసం దరఖాస్తు చేస్తున్నారా? తక్కువ క్రెడిట్ స్కోర్ ఉంటే, అధిక వడ్డీ రేట్లు వర్తిస్తాయి. మీ లోన్ ఆమోదం పొందడానికి కనీసం ఎంత క్రెడిట్ స్కోర్ అవసరమో మీకు తెలుసా?

మధ్యతరగతి ప్రజలకు శుభవార్త! రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బీఐ) రేట్ కట్ సైకిల్‌ను ప్రారంభించింది, ఇది ఇప్పుడు తక్కువ వడ్డీ రేట్లతో లోన్లను అందుబాటులోకి తెస్తుంది. ముఖ్యంగా హోం లోన్ తీసుకునేవారికి ఈ రేట్ కట్స్ చాలా ఉపశమనాన్ని అందిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో, హోం లోన్ ఈఎంఐల భారం కూడా తగ్గుతుంది. అయితే, వడ్డీ రేట్లను ప్రభావితం చేసే మరొక ముఖ్యమైన అంశం ఉంది – అదే మీ క్రెడిట్ స్కోర్! మంచి క్రెడిట్ స్కోర్ ఉంటే, తక్కువ వడ్డీ రేట్లతో మీ హోం లోన్ ఆమోదం పొందే అవకాశాలు ఎక్కువగా ఉంటాయి. అలాగే, సరైన క్రెడిట్ స్కోర్ లేకపోతే, బ్యాంకులు హోం లోన్ ఇవ్వకపోవచ్చు. అయితే, హోం లోన్ ఆమోదం పొందడానికి క్రెడిట్ స్కోర్ ఎంత ఉండాలి? దాని గురించి మరింత తెలుసుకుందాం…

క్రెడిట్ స్కోర్ ఎంత ఉండాలి?

1. 750 కంటే ఎక్కువ: ఈ స్కోర్ ఉన్నవారికి తక్కువ వడ్డీ రేట్లతో హోం లోన్ ఆమోదం పొందే అవకాశాలు చాలా ఎక్కువ.
2. 700 నుంచి 749 మధ్య: ఈ రేంజ్‌లో ఉన్నవారికి కూడా లోన్ ఆమోదం అవకాశాలు ఉన్నాయి, కానీ కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు విధించబడవచ్చు.
3. 650 నుంచి 699 మధ్య: ఈ స్కోర్ ఉన్నవారికి లోన్ ఆమోదం లభించవచ్చు, కానీ అధిక వడ్డీ రేట్లు మరియు కఠినమైన నిబంధనలు ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది.
4. 650 కంటే తక్కువ: ఈ స్కోర్ ఉన్నవారికి లోన్ ఆమోదం పొందడం కష్టం. అలాంటి సందర్భాల్లో, బ్యాంకులు సహ-దరఖాస్తుదారు లేదా అధిక డౌన్‌పేమెంట్‌ను కోరవచ్చు.

మీ హోం లోన్ ఆమోదం అవకాశాలను ఎలా పెంచుకోవచ్చు?

1. క్రెడిట్ స్కోర్‌ను మెరుగుపరచండి:

   • ఈఎంఐలు మరియు క్రెడిట్ కార్డ్ బిల్లులను సకాలంలో చెల్లించండి. లేట్ పేమెంట్స్ క్రెడిట్ స్కోర్‌ను దెబ్బతీస్తాయి.
   • క్రెడిట్ వినియోగాన్ని 30% కంటే తక్కువగా ఉంచండి.
   • ఒకేసారి బహుళ లోన్ ఎంక్వైరీలు చేయకండి, ఇది స్కోర్‌ను తగ్గిస్తుంది.
   • మీ సిబిల్ రిపోర్ట్‌ను సాధారణంగా తనిఖీ చేసి, ఏవైనా తప్పులు ఉంటే సరిచేయండి.
   • సెక్యూర్డ్ (హోం/ఆటో లోన్) మరియు అన్‌సెక్యూర్డ్ (క్రెడిట్ కార్డ్) క్రెడిట్ మిక్స్‌ను కలిగి ఉండటం స్కోర్‌ను మెరుగుపరుస్తుంది.

2. అధిక డౌన్‌పేమెంట్ చేయండి:

   • బ్యాంకులు తక్కువ లోన్-టు-వాల్యూ (LTV) నిష్పత్తిని ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. 10% కంటే ఎక్కువ డౌన్‌పేమెంట్ (20-30%) చేయడం మంచిది.

3. జాయింట్ అప్లికేషన్:

   • మంచి క్రెడిట్ స్కోర్ ఉన్న జీవిత భాగస్వామి లేదా కుటుంబ సభ్యుడితో కలిసి దరఖాస్తు చేయండి. ఇది లోన్ ఆమోదం అవకాశాలను పెంచుతుంది.

4. దీర్ఘకాలిక రుణ కాలపరిమితి:

   • ఎక్కువ కాలపరిమితిని ఎంచుకోవడం వల్ల ఈఎంఐ తగ్గుతుంది, ఇది రుణం తిరిగి చెల్లించడాన్ని సులభతరం చేస్తుంది మరియు ఆమోదం అవకాశాలను పెంచుతుంది.

5. స్థిరమైన ఆదాయాన్ని నిరూపించండి:

   • బ్యాంకులు స్థిరమైన ఉద్యోగ చరిత్ర లేదా క్రమం తప్పకుండా ఆదాయం ఉన్న స్వయం ఉపాధి వ్యక్తులను ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. శాలరీ స్లిప్పులు, ట్యాక్స్ రిటర్న్స్ మరియు బ్యాంక్ స్టేట్‌మెంట్స్ వంటి ఆదాయ ధృవీకరణ పత్రాలను సమర్పించండి.

మీ క్రెడిట్ స్కోర్‌ను మెరుగుపరచడం ద్వారా మరియు సరైన ప్లానింగ్‌తో, మీరు తక్కువ వడ్డీ రేట్లతో హోం లోన్ పొందే అవకాశాలను గరిష్టంగా పెంచుకోవచ్చు!

Are you planning to apply for a home loan? Your credit score plays a crucial role in determining the interest rate you’ll receive. A lower credit score often leads to higher interest rates, making your loan more expensive.

Good News for Middle-Class Homebuyers!

The Reserve Bank of India (RBI) has initiated a rate-cut cycle, which means lower interest rates on loans. This is great news, especially for home loan applicants, as reduced interest rates translate to lower EMIs.

However, apart from interest rates, another key factor that impacts home loan approval is your credit score. A high credit score increases your chances of securing a home loan at a lower interest rate, while a poor score may lead to loan rejection.

So, what is the minimum credit score required for a home loan? Let’s find out!

What Credit Score is Needed for Home Loan Approval?

✅ 750 or above – Ideal score; higher chances of approval with the lowest interest rates.
✅ 700 – 749 – Good chances of loan approval, but with slightly higher interest rates.
✅ 650 – 699 – Possible approval, but expect higher interest rates and stricter conditions.
❌ Below 650 – High risk of rejection; banks may require a co-applicant or a larger down payment.

How to Improve Your Chances of Getting a Home Loan Approved?

1. Improve Your Credit Score

• Pay EMIs and credit card bills on time—late payments can negatively impact your credit score.
• Keep your credit utilization below 30% of your total credit limit.
• Avoid multiple loan inquiries in a short period, as they can reduce your score.
• Regularly check your CIBIL report for errors and get them corrected.
• Maintain a good mix of secured (home/auto loan) and unsecured (credit card) credit to improve your score.

2. Opt for a Higher Down Payment

Banks prefer a low Loan-to-Value (LTV) ratio. Paying 20-30% of the property value as a down payment can increase your approval chances and lower the interest burden.

3. Apply Jointly with a Co-Applicant

If your credit score is low, consider adding a co-applicant (spouse or family member) with a good credit score. This increases approval chances and can help secure a lower interest rate.

4. Choose a Longer Loan Tenure

Opting for a longer loan repayment tenure reduces the monthly EMI burden, making it easier for banks to approve your loan. However, it may lead to higher overall interest payments.

5. Provide Stable Income Proof

Lenders prefer applicants with a stable job or consistent income. Ensure you submit:
✔ Salary slips (if salaried)
✔ Bank statements and Income Tax Returns (if self-employed)

A higher credit score and proper financial planning can help you secure a home loan at the best interest rates. Take proactive steps to improve your creditworthiness and increase your chances of loan approval.

💡 Need Help with Home Loans? Stay updated with the latest interest rates and financial tips on our website!